8月29日期市晨会纪要:关注建材库存 铁矿短多尝

  国债:货币政策正常操作 多单减仓

  中国央行改革LPR之后,国内市场预期央行“降息降准”的可能性降低。随着国内利率市场化改革,目前的银行间货币流动性充裕状态基本上满足经济需求。促进实际利率下行仍是央行继续关注的重点。虽然外部摩擦引发经济压力,由于这种摩擦已经持续一年,市场也逐渐适应,不是脉冲性的政策所对冲,央行的货币政策将会回归正常。多单减仓。

  贵金属:美元走势偏强 金银窄幅震荡

  周三COMEX金银走势分化:纽约金主力12月合约下跌2.7美元至1549.1美元,纽约银主力12月合约上涨0.158美元至18.456美元。沪市金银夜盘均高位窄幅震荡:AU1912暂时收于359.9元,AG1912暂时收于4575元。周三美元走势坚挺,导致金银上行承压。此外,由于部分多头获利了结,因此金银在技术面有回调需求。然而避险情绪短期内不会消散,金银上行趋势不变。操作建议:观望。

  铜铝:有色相对强韧 铜铝夜盘上扬

  周三晚间,LME金属涨跌互现,国内铜铝夜盘收涨,沪铜期货主力合约夜盘交投于46660元/吨,日内上涨0.17%,沪铝期货主力合约交投于14325元/吨,日内上涨0.24%。全球经济前景及货币政策不确定性较强,金融资产处于敏感时点,考虑到中国政策对冲维稳或陆续出台,有色板块各品种震荡分化加强,操作上建议铜多单继续持有,铝多单逢高了结观望。

  螺矿:关注建材库存 铁矿短多尝试

  周三夜盘,螺纹2001合约止跌反弹,报3331元/吨,涨45元/吨,涨幅1.37%。昨晚找钢网库存显示,建材社会库存下滑11.29万吨,厂库下滑9.02万吨,产量上行3.74万吨。虽不如预期中的三降,但是约20万吨去库说明下游需求的复苏。关注上午建国七十周年庆典的活动部署记者会。短期01合约贴水较深,建议螺纹正套适当获利离场。

  周三夜盘,铁矿2001合约偏强震荡,报587.0元/吨,涨7.0元/吨,涨幅1.21%。澳洲巴西铁矿发运总量2198.2万吨,环比上期减少130.6万吨,澳洲发货总量1360.3万吨,环比减少246.9万吨。巴西发货总量837.9万吨,环比上期增加116.3万吨。技术面上,期矿尚未向上修复5日线,建议突破595阻力位后日内多单介入。

  双焦:供给补充 焦炭低位震荡

  周三夜间,焦炭2001窄幅运行,报收1875.5,上涨16.5,涨幅0.89%。山西焦化企业逐步复产,市场焦炭供应增加,目前焦企焦炭库存低位,出货压力较小。下游钢厂压价意愿较强,现货市场已实现一轮提降,期货盘面低位窄幅震荡,建议短线操作。

  周三夜间,焦煤2001高位开盘,震荡运行,报收1300,上涨8.5,涨幅0.66%。在进口政策及国内安监双重作用下,下半年焦煤整体供应难以大增。短期来看,焦企复产带动需求,低位有一定支撑,建议短线操作为主。

  动力煤:安全生产收紧 关注580附近支撑

  周三夜盘动力煤期货窄幅整理,受到580附近支撑。全球宏观充满不确定性,加大市场波动,市场关注今日国新办建国70周年活动相关情况。受到安全生产等因素影响,主产地煤管票及火工品均有收紧迹象,产量释放收紧,对市场支撑加大,动力煤震荡走高为主,关注580附近支撑,多单少量持有。

  豆类:担忧再起 美豆震荡收涨

  周三CBOT大豆期货市场收盘上涨,因为今年秋粮收获产量前景存在不确定性,市场担心豆价跌的过低。11月期约收高6.50美分,报收865.75美分/蒲式耳。受此影响,夜盘连粕高位震荡收阳,短线进出。

  周三鸡蛋期货冲高回落,午后短多平仓期价高位回落。现货方面。鸡蛋现货继续保持坚挺。市场高位震荡加剧。短线操作。

  油脂:加油菜籽产量下滑 菜籽类震荡收涨

  周三CBOT豆油期货市场收盘上涨,因为大豆走强。12月期约收高0.10美分,报收28.45美分/磅。与之相比连豆油震荡收跌。

  周三BMD毛棕榈油期货市场上涨,因为令吉汇率疲软,CBOT豆油期货电子盘市场走强。11月毛棕榈油期约上涨17令吉或0.6%,报收2256令吉/吨。受此影响连棕榈油区间震荡,短多平仓价格略显承压。

  周三ICE加油菜籽期货市场收盘上涨,加拿大统计局周三发布基于首次调查得出的产量预测数据下调,处于预期下限。1月期约收高1.50加元,报收455.80加元/吨。郑菜油震荡收涨。菜粕小幅震荡上行。豆棕价差继续回归,油脂期价高位震荡加剧,短线操作。

  棉花:美棉上涨 关注出口数据

  对于出口情况较为乐观,期棉价格连续第二日上涨。美棉12月合约上涨0.75美分,涨幅为1.29%。美棉主产区天气不利于棉花生长,优良率有所下滑,使得棉价从低位反弹,而对周四即将公布的周度出口报告,市场预期将好于上周。不过整体基本面不支持大幅上涨。夜盘郑棉跟随美棉继续反弹,修复此前大幅下跌。棉价短期有所恢复,但反弹高度有限。操作上建议短线交易。

  白糖:原糖低位反弹 油价上涨支撑

  能源价格上涨以及巴西雷亚尔转强提振原糖价格。10月合约上涨0.13美分,涨幅为1.2%。因库存下降超预期,原油价格上涨。另外巴西货币雷亚尔也走强,抑制生产商卖出。印度公布出口补贴政策,对于中期糖价高度有所限制。国际市场多空并存,维持震荡观点。夜盘郑糖小幅震荡,短线企稳。等待产销数据,操作上建议短线交易为主,中线空单持有。

  PTA:市场驱动不足 短期低位震荡

  周三震荡走高。当前PTA装置高负荷,市场供应维持宽松,终端坯布库存回落,聚酯开工提升,下游需求环比好转,但市场对后期订单跟进存有疑虑,成本端油价低位波动,市场驱动依旧不足,预计盘面短期延续低位震荡,留意大厂经营策略变化,建议短线操作。

  聚烯烃:市场心态疲弱 短期延续跌势调整

  周三塑料延续下跌。短期装置检修增多,市场供给存在阶段利好,但期货疲弱打压心态,下游需求释放较慢,工厂备货意愿偏低,石化延续降价排库,叠加外盘价格不断走低,市场风险偏好下降,短期烯烃市场或延续承压运行,中线逢高做空思路。

  甲醇:原油库存下降 甲醇受提振暂稳

  周三甲醇期货主力MA2001合约收盘2155元/吨,较上一交易日涨幅0.56%,减仓3万手,持仓141万手。预计美国原油库存下降,欧美原油期货反弹,周二纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2019年10月期货结算价每桶54.93美元,比前一交易日上涨1.29美元/桶。烯烃端神华榆林和江苏斯尔邦装置已重启,中安联合 70 万吨装置已投产,接下来有宝丰、鲁西等投产预期,这几套MTO装置释放可能会带来重大利好。目前甲醇基本面变化不大,库存高位震荡,短时受原油小幅提振。操作建议:逢高短空。

  燃料油:中东燃油累库 01多单可继续持有

  周三夜间,美国能源信息署库存数据显示截至8月26日美国境内商业原油库存去库逾1000万桶,内外盘油价偏强运行。燃料油2001合约亦大幅上行,报收2258,涨幅1.71%。截至8月26日,中东富查伊拉港重质馏分油库存达到1055.5万桶,较上周增加了122.2万桶。外盘新加坡和西北欧外盘近月价差维持高位,纷纷触及今年7月下旬创下的年内最高水平,新加坡现货升贴水在周二来到了33美元的年内最高水平,两地高硫燃料油裂解价差亦跟随期价有所回暖。高硫燃料油价差的全面走强反映了近期高硫供应收缩幅度之大,供应全面收缩或出现在炼厂秋季检修季节,而高硫残余需求则将受到远月2001附近的高低硫价差以及诸港口和各国在海事领域政策的影响。操作建议:燃油2001合约多单可继续持有。

  石油沥青:社会库存小增 沥青保持观望

  周三夜间,沥青主力1912合约震荡运行,报收3128,与前一日结算价持平。7月国内沥青表观需求量达到262.9万吨,环比下降2.8%,同比增加2.6%。根据百川资讯,截至8月25日,全国沥青社会库存率为48%,较上周增加1%,库存录得增长为近六周以来的首次。操作建议:保持观望。